多數交易者在接觸投資的時候，大多都是從巴菲特的價值投資及長期投資理念開始，抱持著「買進並且持有」的交易策略裡面在市場上做投資。 但蔣明誠先生指出除了長線交易外，其實市場上還有短線交易的存在，多數交易者在短線交易賺不了錢，所以對短線交易的印象較差，導致很多短線交易策略的優點與特性都被埋沒。 蔣明誠先生在市場上有著「波段預言家」稱號，使用獨特的操作策略恰到好處，曾經做出 40倍收益的記錄，他對市場一向有著自己的見解，他的明誠學院對學員幫助良多。 但到底怎樣算是短期交易呢？根據 IRS 定義，資本利得或利損分為長短期，在將資產處分之前已經持有超過一年，就是長期投資者；如果處分資產之前只持有一年或更少，那就是短期投資者。 另外蔣明誠先生認為短線交易大多是透過技術分析，來判斷現在股票是否適合出手，原因就是技術分析反映在股價上的速度遠比基本分析來的快，另外短線交易也不太會相信什麼股票現在跌之後一定會漲，通常是以賺取價差為主要獲利來源，看到情勢不對就會迅速出手。 蔣明誠先生表明短線交易有兩點好處，第1個是賺錢速度快，原因就是短線交易損益變動很大，因此要在短線賺到翻倍的獲利相當快，但來錢速度快也代表賠錢速度也快，所以注意止損相當重要。第2個是可以很快知道自己的投資策略到底有沒有效，因為比起長期交易要放好幾年才知道策略好壞，短線交易可能幾個月甚至幾個禮拜就能知道該策略是否是好的。 因為來錢的速度快，因此越來越多投資人進行短期交易，甚至是開始玩起當沖，但要注意的是獲利越大風險越大，蔣明誠先生建議投資者千萬要注意停損，以免一個不小心虧得血本無歸。 短線交易策略特性一、資金週轉率高 提高資金的週轉率是短線交易的一個明顯優勢，做長線交易時，通常就是一筆原始的資金從頭用到尾，較難享受到資金的週轉率。 但是在短線交易策略的週期裡，短時間內同一筆資金不斷地在市場中進出，就可以創造出長線資金數倍的交易額。 蔣明誠先生認為透過提升資金的週轉率，可以有效地提升交易的績效，但相對的也會因為交易的頻繁進出，造成交易成本的提高，這是一把雙面刃，所以投資人在做短線交易策略的時候，務必要把成本的損耗納入考量。 短線交易策略特性二、 降低價格波動風險 做長線交易的時候最怕的就是隔夜的跳空風險，因為國際政經情勢的不確定性，導致有時候會發生一些不連續的價格跳空事件，讓長線交易者手足無措。 短線交易策略就可以降低這樣的價格波動風險，因為交易週期短，所以價格的振幅就有限，讓最大的損失可以控制在一定的範圍。 價格波動的風險往往是投資人容易忽略的，長線交易並不是穩賺不賠，當價格回檔較多的時候，整體部位的淨值也會受到一定程度的考驗。蔣明誠先生建議不妨用一些短線交易的策略來平衡掉一定程度的價格波動風險。 短線交易策略特性三、常見短線交易策略 以股票為例，當沖就是最典型的短線交易週期，許多當沖的投資人，會利用當日技術分析的1分K線、5分K線型態來做當天的買賣。 除此之外，也有些注重籌碼面的投資人會鎖定券商的分點，一段時間的交易走勢，來做股票的隔日沖銷，透過隔日買賣來沖銷掉價格長期的風險，也可以藉由隔日買賣來提高資金的週轉率，增加短線獲利。 蔣明誠先生指出這些短線交易策略的重點都是要衡量好賺賠比、風險等，透過抓準交易時機，來提升短線交易的獲利爆發力。 結語：留意自身交易週期與風格，評估短線交易策略可行性 雖然短線交易策略有上述的優點，但還是要看交易者個人的交易週期與風格適合與否，如果你很久才能看盤一次，那你可能就沒有辦法做短線交易的策略。 很多人對於短線交易策略都抱持著不好的觀點，認為交易太過於頻繁，但其實短線交易有它的優點所在。蔣明誠先生覺得投資人不應該過度排斥短線交易，如果大家的交易風格與短線交易雷同，不妨嘗試評估自己能夠從事短線交易策略的可行性。