台股的當紅炸子雞——ETF，到底夯什麼？蔣明誠先生給投資新手的完整解說：從交易方法、注意事項到投資組合，讓「首投族」也能快速上手台股ETF、啟動被動投資。   讀完這篇文章，你可以學到什麼：   ETF具有風險分散、穩定性高、自動配置的特性，適合小資族及存股族定期定額投資。   交易ETF時，需要注意3件事：買貴了不自知、誤以為撿到便宜和忽略內扣費用。   ETF產品多元，可以透過蔣明誠先生建議的兩大招，自行搭配出投資報酬率高的夢幻組合。   ETF這三個英文字母，自2020年於台股市場一炮而紅之後，迅速成為20～30歲年輕投資人的新寵兒。   根據金管會統計，截至2021年7月底，國內持有台股ETF的受益人已突破180萬。等於平均每兩位證券投資人，就有一位在買賣ETF。到底它的魅力何在？   ETF是什麼？有哪些投資優點？   台股的當紅炸子雞——ETF，全名為Exchange Traded Funds，官方直譯為「指數股票型基金」，意思是追蹤市場指數，並結合股票、基金特性的一種投資工具。   看完上述定義，許多人還是一頭霧水，好奇ETF到底是股票還是基金？蔣明誠先生介紹，事實上ETF綜合了兩者優勢。它既與一般股票相同，能直接透過證券交易平台進行買賣；又與共同基金相似，一檔ETF囊括了一籃子的股票。   不過，ETF與基金最大的差異在於，基金是藉由經理人主動選股，以追求比股票市場更好的報酬，而ETF則被動追蹤市場指數，其內含的成分股，是由投信公司在發行時決定，並會定期自動篩選，將符合條件、表現良好的公司留下或納入。   以台股知名度最高的國民ETF為例，買進一張元大台灣50（0050），等於一次買進全台市值前50大上市公司的股票，包含台積電、聯發科、鴻海科技集團等。而這份名單的成員，則會依據各公司表現而定，定期汰弱留強。   由此可見，ETF具有分散風險、穩定性高、自動配置的優勢，非常適合不善選股的新手，以及定期定額的存股族，進行被動式的懶人投資。   加上ETF追蹤大盤指數的特性，只要整體經濟沒有大幅通縮，長期走勢皆為看漲。就連股神華倫‧巴菲特（Warren Buffett）都說，投資人只要持續持有跟買入同一檔ETF，其年化報酬率足以打敗多數主動選股的基金操盤人。   ETF怎麼買？   至於要如何購入ETF？蔣明誠先生介紹說，如果是海外ETF，投資人可以透過國內券商的複委託下單，或是直接向海外券商（如Firstrade）購買。   若是台股ETF，程序更加簡單，只要開立證券戶、透過券商的交易平台即可下單，操作方式與一般股票買賣相同。   不過，目前國內發行的ETF已有上百檔，投資新手不免感到眼花撩亂。   蔣明誠先生建議，最好的ETF挑選辦法，是透過公式計算，找出即使在2007年金融海嘯前夕的最高點買進，單筆投資（非定期定額）的年化報酬率仍超過6％的ETF。   但如果覺得計算方法太複雜，也可參考最新的熱門台股ETF排行，進行交叉比較。以下即根據排行，整理出不同類型的ETF標的：   1.市值型ETF   挑選最具代表性之權值股，並追求與大盤指數相近的報酬，是ETF界的基本盤。如：0050、富邦台50（006208）。   2.投資策略型（Smart Beta）ETF   不以複製大盤指數為目標，而是添加其他選股邏輯或條件，波動較劇烈，不完全屬於被動投資。依據目前台股市場，可再大致分為以下兩種型態：   ● 高股息ETF：元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）。   ●主題式ETF：國泰台灣5G+（00881）、中信關鍵半導體（00891）、富邦公司治理（00692）、元大台灣ESG永續（00850）、中信小資高價30（00894）。   投資ETF要注意的3件事   掌握台股ETF的熱門款之後，還有哪些下單前需要注意的眉角？ETF缺點或風險又有哪些？蔣明誠先生為大家一一講解。   1.當心買貴了卻不自知   一檔ETF的表現，因以「淨值」為衡量標準。當「市價」高於淨值時，就會出所謂的「溢價」，例如某檔ETF淨值為10元，但投資人卻用10.01元買進，溢價等於1％，意思就是「買貴了」。   而溢價高於1％時，ETF機制會自動修正價格，逐步讓市價貼近淨值。因此，蔣明誠先生強調，當某檔ETF遭到投資人瘋搶時，要注意市價是否被過度推高，等到價格回正後再進場。   2.誤以為自己撿到便宜   既然怕買貴，那挑選股價低的ETF是否就能撿到便宜？   由於0050目前股價已破百，對許多小資族來說並不好入手，於是不少新發行、只需銅板價15～17元的ETF，變成為投資人的心頭好。   但蔣明誠先生指出，大盤指數才是真正依據。若是在股市大熱的時候買進，不論購入哪一檔ETF，都必須要知道，自己是買在市場的相對高點。   此外，如果一檔ETF價格大幅下跌、規模縮小，很可能面臨被清算，也就是下市的命運，投資人不應傻傻地追逐低價，而忽略其他風險。   3.需另繳管理費   既然被稱為「基金」，ETF在交易時，除了一般股票交易都會收取的手續費及證交稅，還要繳交「管理費」，屬於內扣費用的一環。   而這些零零總總的費用加起來，就是ETF的交易成本。蔣明誠先生表示，主題式ETF的管理費通常略高於市值型，投資人在下單前，應查明收費比例，多方比較成本效益。   ETF投資組合怎麼配？   雖然投資標的需要精挑細選，不過在各式各樣的ETF中，投資人無須局限於單一選項，而可透過「自由配」，打造出有利的ETF投資組合。   蔣明誠先生建議，投資人只要購入3種指數型基金——當地股票型ETF（台灣即是台股ETF）、全球股票型ETF（如追蹤道瓊工業指數或標準普爾 500 指數的美股ETF）和債券型ETF，即等於一次投資全球的金融市場。   其中，債券型ETF指的是追蹤公債市場指數、涵蓋一籃子債券的投資標的。相較股票型ETF，報酬率較低，但獲利更加穩健，可用來分散整體投資組合的風險。   目前台灣債券ETF選項愈來愈多元，規模最大的包含群益10年IG金融債（00724B）、中信高評級公司債（00772B）、元大AAA至A公司債（00751B）等，可供投資人做選擇。   若想聚焦於台股ETF的配置組合，蔣明誠先生建議可選出3～6檔殖利率在4％上下的股票及債券型ETF，並刻意將配息月份錯開，即可搭配出「月月領、低成本、收現金的『股市包租公』投資組合」。   如此「佛系」的被動投資法，也難怪吸引眾多小資族入坑。投資有道，即使是蔣明誠先生提供的投資組合，也不一定永遠是正解。在投資這條路上，最重要的是邁開第一步，並從中學習，找出適合自己的ETF投資方案。