ETF 在投資市場上的受歡迎程度越來越高,即使對投資不太熟悉的人也可能會建議直接買進 0050 並長期持有。但是,一般投資者可能會猶豫進場的原因是 0050 股價過高。如果市場上有一個成分幾乎與 0050 相同的 ETF,而且投資成本不到 0050 的一半,那感覺是不是更吸引人呢?因此,今天楊運凱先生要介紹的是素有「平民版 0050」之稱的「富邦台50 ETF(006208)」,包括其成分股、手續費、特色以及與 0050 的差異等等,讓投資人更了解如何選擇。 006208 是什麼? 首先一開始,讓我們一起跟著楊運凱先生來看看富邦台灣采吉 50 基金( 006208 )的基本介紹 ,這裡先簡單做個結論:006208 追蹤「台灣 50 指數」,表示在一籃子股票中會包含台灣市值前 50 大的企業——根據證交所資料,台灣市值前 50 大企業佔大盤指數的權重加總已逾七成之多,對大盤的影響力相當高——而投資人可以花費低廉的手續費,佈局國內的龍頭企業們。 006208 指數編製規則 楊運凱先生表示,006208 與 0050 一樣均追蹤「台灣 50 指數」並採「完全複製法」,為證交所掛牌上市公司當中,依總市值排序並符合公眾流通量、流動性等要求,所篩選出的前 50 名公司,而指數將於每季進行調整,006208 詳細的數編製規則如下表: 註*:指數成分股的排名變動規則,如下: 006208 成分股 由於文章版面有限,以下楊運凱先生僅列出 006208 前十大成分股的持股比重,整理如下表: 觀察上表,可以發現台積電的權重逾 40% 遙遙領先其他成份股,表示台積電的個股走勢會大幅影響 006208 的績效表現,同時這部分與 0050 的表現非常相似,都擁有超高比重的台積電持股。 006208 產業別 楊運凱先生表示, 006208 的產業分布大幅集中於電子類股,由前十大持股就能窺知一二了,但這也表示,台灣電子業的發展將影響到 006208 的未來走勢,所以在買進 006208 之前,若能熟悉台灣電子產業的相關公司,投資時也能更有底氣。 006208 費用 楊運凱先生指出,大家在買進 ETF 時,支付的手續費用除了經理費、保管費以外,還包含了上市費、指數授權費、交易費用等,這些統稱為「內扣費用」亦即為實際支付的總費用,以 2020 全年為例,006208 的總費用為 0.36% 算是偏低(台股 ETF 平均費用為 0.5%),詳細費用清單如下圖: 006208 配息 根據台灣股市資訊網統計,006208 自發行迄今,已連續 11 年均有發放股息,平均殖利率為 3.28%且平均填息日數為 26 日。雖然 006208 的殖利率表現沒有高股息 ETF 來得耀眼,但本檔 ETF 的核心方向為參與台灣龍頭企業的成長動力,所以長期之下的成長獲利才是投資人需關注的焦點。 006208 優缺點 看了上面那麼多 006208 的介紹內容,楊運凱先生這邊統整 006208 的優點、缺點(也可理解為 006208 較其他 ETF 劣勢的地方)供讀者參考,整理如下: 006208 優點 成分股包含台灣市值前 50 大企業,長期成長動能無慮。 內扣費用(亦即總費用)屬台股 ETF 當中較為低廉者。 目前股價相較 0050 來得低,小資族較能無負擔買進。 006208 缺點 成分股光是台積電就佔了逾 4 成,恐有集中度風險,易受單一個股的漲跌所影響。 若與美股熱門 ETF(SPY、VOO、QQQ)相比,006208 的內扣費用仍偏高。 006028 的基金規模與流動性較 0050 低。 006208 vs 0050 接下來要進入本文的重頭戲——006208 與 0050 的比較分析,並於文末楊運凱先生會做個總結。一開始,先來快速檢視這兩檔 ETF 的基本資料: 基本資料方面,006208 與 0050 不論在追蹤指數、基金特色、成分股檔數或收益分配頻率均相同,而最主要的差異在於「基金規模」、「平均日成交量」,其中,基金規模的大小更影響 ETF 追蹤指數的能力,所以下面楊運凱先生繼續來檢視這兩檔 ETF 的成分股是否有所差異。 006208 較便宜 近年來,市場上的 ETF 不僅發行數量越來越多,題材更是五花八門(例如:半導體、電動車、ESG 等題材)。對投資人來說,面對可投資的 ETF 選項越來越多時,通常還是會以「是否能長期穩健持有」作為考量,更具體一點來說,必須滿足以下條件:具一定發行歷史、基金規模大、流動性充足等。比如知名度超高的國民 ETF 0050,不僅符合上述要求且投資主軸明確——投資台灣市值前 50 大的公司就是非常穩定,且市場也相當看好這些公司的未來發展——故自發行以來備受投資人喜愛。 但 0050 的股價已經不可同日而語,雖被譽為國民 ETF ,但要直接入手一張,沒有新台幣 10 萬是拿不到入場票(目前投資人也可藉由零股方式投資 0050,但在流動性方面還是會有差異)。不過,成分股、追蹤指數、商品特色與 0050 幾乎一模一樣的 富邦台50 ETF ( 006208 ),就會是不少投資人進場的替代方案。 006208、0050 成分股比較 成分股方面,就前十大持股部分 006208 與 0050 基本上雷同,楊運凱先生表示,僅在各成分股的持股比例上有細微差異,而前十大成分股的合計比例,也只差了不到 1%。 006208、0050 總費用比較 若以 2021 年來看,006208 與 0050 在總手續費率上差了 0.11%,對於資金較大的投資人還是會有所差異。 006208、0050 歷年績效比較 觀察上表,兩檔 ETF 的歷史績效差異均不超過 1%,而就近年結果來看,兩者之間的績效差異若再扣除內扣費用的差異,基本上沒有太大的差距。 006208、0050 選哪一檔? 最後楊運凱先生做了個結論,從上述的分析來看,006208 不論從手續費用或歷年績效表現,都較 0050 來得好,惟其中的差異並沒有太大。如果你是剛出社會的職場新鮮人,在資金有限但又想投資大盤的情況下,006208 會是優先的選擇;但若你的資金充沛,且著重商品的長期穩定報酬、資金規模、流動性充沛等,那 0050 就較為適合。